最近，成都银行的董事长黄建军将面临严峻的挑战。2026年中期分红公布，每10股派发4.89元，总额20.73亿元，吸引了众多股东的欢欣。然而，敏锐的投资者已注意到这家依赖政信业务的地方银行面临前所未有的考验。众所周知，成都银行过于依赖对公贷款，导致其收入结构严重失衡，其利息净收入与手续费及佣金净收入的比例高达53倍，是A股上市银行中最低的。
进一步分析显示，成都银行大多数的对公贷款流向了与政府关联的平台公司。2025年年报指出，其对公贷款中，有62.72%流向“租赁和商务服务业”和“水利、环境及公共设施管理业”，而前十大客户均来自上述行业。黄桷树财经认为，这种高度依赖政信业务的模式使得银行的命运与土地市场息息相关：土地市场向上时繁荣共荣，向下时则一同受损。
当前，成都银行的一些关键客户的基本面正在恶化。例如，A公司为其大客户之一，截至2025年6月底，公司获得的授信额度为141.01亿元，已使用125.60亿元。2026年8月31日，A公司发布的半年报显示，其2026年上半年营业收入为211.58亿元，同比下降24.36%，且归母净利润则从盈利转为亏损。尽管A公司规模庞大，短期或可通过债务融资解决问题，但其部分子公司的财务风险正逐渐显露。某甲公司便因债务逾期而计划申请重整，或许仍是成都银行的客户。 千亿球友会
A公司旗下另一子公司某乙公司同样面临危机，其获得的授信额度为37.40亿元，使用额度为19.91亿元。2026年上半年，该公司营业收入为14.07亿元，同比下降61.94%，净利润大幅亏损。联合资信评估公司已对此进行关注，认为其面临超过净资产10%的亏损风险。
此外，B公司与C公司也是成都银行的重要客户，它们的业绩均显著下滑，亏损状况加重。新任董事长黄建军于2025年回归，现在面临的却是一份表面稳健、实则隐患重重的资产负债表。根据2026年半年报，虽然不良贷款率保持在0.68%，拨备覆盖率为426.06%，资产质量看似良好，但前景指标却显示出隐忧。
在政信业务原本被视为低风险的情况下，随着土地收入减少，平台公司的融资能力严重受挫，信用风险悄然浮现。成都银行在此紧要关头，需要采取措施来应对一批关键客户基本面恶化带来的挑战。 千亿球友会
